内容摘要：大和发布研究报告称，将北京00694）评级由“持有”上调至“优于大市”，目标价6.4港元。随着客运量恢复和国际旅客增多，很可能成为国际旅游复苏主要受益者。公司在免税合约谈判中处于上风，而且近期股价回落

大和发布研究报告称，优于大市将北京（00694）评级由“持有”上调至“优于大市”，大和目标价6.4港元。上调首都随着客运量恢复和国际旅客增多，北京标很可能成为国际旅游复苏主要受益者。机场公司在免税合约谈判中处于上风，评级而且近期股价回落提供了更好的至目入市点。

该行预计，港元北京首都机场或会削减现有免税合约一些好处，优于大市以换取未来增长商机。大和由于大和对旅游需求复苏相对更乐观，上调首都故即使市场普遍预期首都机场将取得净亏损，北京标该行仍认为公司今年可实现净利润。机场公司未来风险包括：收入分成大幅削减、评级市中心免税市场的至目潜在开放可能会蚕食机场免税店份额，以及机场业主商业模式长期议价能力减弱。