瑞信：维持百度集团-SW跑赢大市评级 目标价升至171港元

瑞信发布研究报告称，瑞信维持（09888）“跑赢大市”评级，维持视集团将推出的百度聊天机械人和潜在回购为催化剂，目标价由165港元上调至171港元。集团价升公司期内核心搜索收入胜于预期；云业务在LFL的跑赢评级基础上增加4%；经调整核心营运利润率为21%，略高于该行及市场预期。大市

该行预计，目标百度集今年收入将同比再次加速增长至12%，至港预计核心搜索将在首季恢复到同比增6%，瑞信并从第二季度起因线下恢复快于预期而获得更大的维持牵引力。受惠于持续的百度成本优化和广告组合改善，而今年核心利润率或将同比温和增长1个百分点至22.4%。集团价升另上调集团2023/24财年收入预测4%至7%，跑赢评级以反映更快的大市广告复苏前景。